Goudupdate: derde renteverlaging FED aanstaande

Afgelopen week verlaagde de Europese Centrale Bank de rente met 25 basispunten. Het is de vierde renteverlaging in 2024 waardoor de rente met 1% is verlaagd. De spaarrente zal hierdoor dalen terwijl deze al zeer laag is. In de periode van 2015 tot en met 2023 noteerde de gemiddelde spaarrente in Nederland onder de 1%. Eind 2023 liep de spaarrente weer wat op. Momenteel noteert de gemiddelde spaarrente 1,47%. Daarmee is geenszins sprake van enige compensatie van de inflatie.

Deze week waarschuwde De Nederlandse Bank (DNB) voor het gevaar van structurele inflatie en de kans op een periode van stagflatie (hoge inflatie bij een stagnerende economie). Lees het artikel hier: DNB waarschuwt voor structureel hoge inflatie: ‘Kost ons koopkracht en holt onze concurrentiepositie uit‘.  DNB geeft aan dat het rentebeleid van de ECB niet goed aansluit op de hoogte van de inflatie in Nederland.

De inflatie in de eurozone ligt rond de 2,4% terwijl de inflatie in Nederland op 4% staat. De kans is reëel dat de inflatie in 2025 zal stijgen en de rente verder daalt. Naar verwachting zal de ECB de rente in 2025 met 100 basispunten verlagen. Dat betekent dat spaargeld komend jaar 3 tot 4 procent minder waard wordt. Terecht dat DNB zich zorgen maakt, alleen is er weinig aan te doen. Sinds de invoering van de euro is de munt vooral een betaalmiddel en heeft het nauwelijks de functie van “store of value” vervuld.

Goud dient al duizenden jaren als zogenaamde “store of value” omdat het zijn waarde over lange periodes behoudt. Daarmee beschermen onze klanten hun vermogen tegen inflatie.

Renteverlaging FED aanstaande woensdag

De Amerikaanse centrale bank (de FED) heeft de rente dit jaar 2 keer verlaagd. De eerste stap werd gezet in september. Toen werd de rente met 50 basispunten verlaagd. De tweede verlaging was in oktober. De rente werd toen met 25 basispunten teruggebracht. Aanstaande woensdag om 20:00 uur Nederlandse tijd zal naar verwachting de derde renteverlaging worden ingevoerd. Momenteel schat de markt de kans op een renteverlaging in op 96%.

De FED heeft de rente minder snel verlaagd dan de ECB. Dit een een belangrijke factor geweest in wisselkoers tussen beide valuta’s. De euro is dit jaar met zo’n 5% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De FED en ECB hebben acht vergaderingen per jaar gepland staan wanneer de rente wordt herzien. In januari staat de eerste rentebeslissing van beide centrale banken voor komend jaar gepland.

Goud sloot deze week op €81.039 per kilogram. In Amerikaanse dollars sloot goud op $2648 per troy ounce. De zilverprijs is gesloten op €934 per kilogram en $30,51 per troy ounce. De goud-zilver ratio eindigde op 1:86. De goudprijs is in euro’s dit jaar met 35% gestegen. Zilver steeg in euro’s met 34%.

Heeft u nog geen account bij Doijer & Kalff? Open dan hier een account en koop goud of zilver dat onder uw naam wordt opgeslagen bij Brinks in Zwitserland!

Agenda

Woensdag wordt de definitieve inflatie van november in de eurozone bekendgemaakt. Die dag om 20:00 uur Nederlandse tijd neemt de FED een rentebesluit. Vrijdag om 14:30 uur wordt het brede PCE-inflatiecijfer in de VS gepubliceerd. Het PCE-cijfer is een belangrijke indicator voor de FED.

Hieronder de belangrijkste tweets van deze week: