Goudupdate: goud en zilver dalen na woorden Powell

De goud- en zilverprijs zijn deze week gedaald nadat de voorzitter van de FED, Jerome Powell, hintte om meerdere renteverhogingen later dit jaar. De FED hield vorige week de rente gelijk na een reeks van 10 verhogingen. De markt ging er eerder dit jaar vanuit dat de FED rond de zomer klaar zou zijn met renteverhogingen en dat er mogelijk zelfs renteverlagingen doorgevoerd zouden worden.

Afgelopen woensdag onderstreepte de voorzitter van de FED zijn vastberadenheid. “Mijn collega’s en ik begrijpen de ontberingen die de hoge inflatie veroorzaken, we blijven ons dan ook sterk inzetten om de inflatie terug te dringen naar onze doelstelling van 2 procent”, aldus Powell.

Powell gaf aan dat de arbeidsmarkt nog erg krap is. Dit geeft de FED de ruimte om de rente eind juli met 25 basispunten te verhogen. Aan de andere kant is er een significante vertraging van de Amerikaanse economie en is de huizenmarkt zwak door de hogere hypotheekrente.

De Amerikaanse arbeidsmarkt en de kerninflatie zijn de belangrijkste indicatoren om in de gaten te houden. De FED neemt op basis van deze macrocijfers toekomstige rentebeslissingen.

Meerdere renteverhogingen door centrale banken

Deze week verhoogde ook de centrale bank van Engeland de rente van 4,5% naar 5%. Het is de grootste rentestap sinds februari van dit jaar. De rente in Engeland staat nu op het niveau van 2008.

De centrale bank van Noorwegen verhoogde de rente deze week ook met 50 basispunten. Het was de elfde renteverhoging op rij. In Noorwegen staat de rente nu op 3,75%, het hoogste punt in 15 jaar tijd. De Zwitserse centrale bank voerde een renteverhoging van 25 basispunten door. De rente in Zwitserland staat nu op 1,75%.

De grootste verhoging vond plaats in Turkije. De Turkse Centrale bank voerde een verhoging door van maar liefst 650 basispunten (6,5%). De rente in Turkije staat nu op 15%. Het land kampt met een zwaar devaluerende munt waardoor de inflatie torenhoog is.

Goudprijs daalt naar $1920

De Amerikaanse dollar won deze week bijna 1% aan waarde na de woorden van Jerome Powell. De goudprijs daalde naar $1920 per troy ounce. In Amerikaanse dollars noteert goud dit jaar op een winst van 5,3%. In euro’s staat goud 3,4% hoger.

Zilver daalde hard deze week en sloot op $22,41 per troy ounce. De prijs in euro’s per kilogram daalde met €50 naar €659. De goud-zilver ratio noteert 1:85. De zilverprijs is dit jaar in euro’s met ruim 8% gedaald.

Het tekort aan zilver vertaalt zich (nog) niet in een stijging van de zilverprijs. Van 2014 tot en met 2020 was er sprake van een overschot in de zilvermarkt. In 2021 was er een tekort van 51 miljoen ounces, wat neerkomt op 5% van het totale aanbod.

In 2022 was dit tekort 237 miljoen ounces, 23% van het totale aanbod. Volgens schattingen van het Silver Institute zal het tekort aan zilver in 2023 uitkomen op 142 miljoen ounces ofwel 14% van het aanbod. Dit betekent een tekort in 3 jaar tijd van in totaal 430 miljoen ounces.

Het cumulatieve overschot van 2014 tot en met 2020 bedroeg 234 miljoen ounces. Sinds eind 2022 is dit overschot “verbruikt” als gevolg van het tekort in de afgelopen 2 jaar. Volgens het Silver Institute zal de vraag naar zilver voor de productie van zonnepanelen en elektrische auto’s de komende jaren gestaag toenemen terwijl het aanbod ongeveer gelijk zal blijven. Op lange termijn zullen deze fundamenten zich wel moeten vertalen in een hogere zilverprijs.