Goudupdate: goud stijgt in aanloop naar rentebesluit ECB

De goudprijs bewoog zich deze week tussen de €76.500 en de €78.150 per kg en sloot uiteindelijk op €78.016. De Dollar Index is sinds begin van de maand oktober met ruim 2,5% gestegen. Een sterkere Amerikaanse dollar zet over het algemeen druk op de goudprijs. Omdat de euro verzwakte ten opzichte van de Amerikaanse dollar steeg goud in euro’s.

De Dollar Index steeg in oktober met name door een sterker dan verwacht banencijfer van september. Deze week bleek dat de kerninflatie in de VS, voor het eerst sinds maart 2023, is gestegen. De kerninflatie liep op van 3,2% in augustus, naar 3,3% in september op jaarbasis. Ook kwam het gewone inflatiecijfer iets hoger uit dan verwacht. Daarmee neemt de kans op een renteverlaging door de FED van 50 punten in november af. Mede hierdoor steeg de Dollar Index. De index heeft in september de grens van 100 punten meerdere malen getest. Deze week sloot de Dollar Index op 102,68 punten.

De inflatie in de eurozone is nog steeds dalende. Het laatste voorlopige cijfer van september kwam uit op 1,8%. De kerninflatie (het cijfer zonder voedsel en brandstof) daalde in september naar 2,7%. De ECB neemt aanstaande donderdag een rentebesluit. De kans is groot dat er een renteverlaging van 25 punten zal worden doorgevoerd. In Nederland ligt de inflatie een stuk hoger dan in de eurozone. Met een inflatie van 3,5% en een spaarrente van rond 1,5% verliest de Nederlandse spaarder 2% per jaar aan koopkracht.

Goud is in 2024, gemeten in euro’s, net geen 30% gestegen. Daarmee bewijst het edelmetaal de rol van de “Ultimate Currency”. Centrale banken kopen nog steeds massaal goud in. Daarnaast zijn de centrale banken ook gestart met het doorvoeren van renteverlagingen en zijn de geopolitieke spanningen toegenomen. De vraag naar goud vanuit particulieren uit Azië is nog steeds hoog en inmiddels groeien de aankopen van particulieren uit het westen ook weer. Deze factoren hebben een belegging in goud in de kaart gespeeld.

UBS ziet zilver in de komende 12 maanden flink stijgen

Zilver heeft het in 2024 beter gedaan dan goud. Een belegging in zilver staat in euro’s inmiddels op een winst van 34%. In Amerikaanse dollars sloot de prijs deze week op $31,54 per troy ounce. UBS gaf recent een update over het koersdoel voor zilver in de komende 12 maanden. De bank ziet een mogelijke rally van 20% in het komend jaar. De potentiële stijging van de zilverprijs komt met name voort uit een combinatie van monetaire verruiming, toenemende industriële vraag naar zilver en een stijgende vraag naar zilver vanuit beleggers, aldus UBS.

UBS geeft verder aan dat de Amerikaanse dollar kan verzwakken als gevolg van renteverlagingen. Dit zal de zilverprijs positief beïnvloeden. Daarnaast spelen de stimuleringsmaatregelen vanuit centrale banken om de economie te stimuleren, zilver in de kaart. UBS verwacht dat bovenstaande factoren de zilverprijs in de komende 12 maanden naar het niveau van $36 tot $38 per troy ounce kunnen brengen.

De bank noemt ook een aantal risico’s die bovenstaand scenario in gevaar kunnen brengen. Zo kan het effect van de verwachte renteverlagingen al zijn ingeprijsd. Ook kan een beter dan verwachte arbeidsmarkt in de VS de Amerikaanse dollar tijdelijk sterker maken waardoor de zilverprijs onder druk komt. Daarnaast kan het effect van de recente stimuleringsmaatregelen in China tegenvallen waardoor de industriële vraag lager uitpakt dan verwacht.

Investeren in zilver kan zeer scherp door het kopen van zilverbaren die worden opgeslagen in het douanedepot van Brink’s in Zürich, Zwitserland. Hierdoor kunt u ze zonder 21% BTW kopen en in de toekomst weer zonder BTW verkopen. De opslagkosten zijn slechts 0,8% per jaar. Hiervoor heeft u beveiligde en verzekerde opslag.  De zilverbaren worden onder uw naam opgeslagen. Heeft u nog geen account bij Doijer & Kalff? Open dan hier een account.

Volg ons op X of op LinkedIn of op YouTube voor dagelijkse updates!

Agenda

Donderdag wordt de werkeloosheid van september in Nederland gepubliceerd. Die dag wordt ook het definitieve inflatiecijfer van september bekendgemaakt. De ECB neemt donderdag om 14:15 uur het rentebesluit van oktober.

Hieronder de belangrijkste tweets van deze week: